红海局势发酵有一段时间了，各种分析都有，对于未来局势如何发展，我们普通投资者没有能力预判，这里重点梳理分析一下红海航道对集装箱航运的可能影响。
首先看看全球航线和曼德海峡的位置。下面这张航线密度图（来源于网络，侵删）能直观的看出红海的重要性。全球集装箱主要货物运行在东西干线上，往东是远东地区到美国东西海岸的跨太平洋航线，到美西海岸需要穿越巴拿马运河。往西是这次影响最大的欧洲航线，远东地区经马六甲―印度南端（斯里兰卡）――红海南端入口曼德海峡――苏伊士运河――地中海――欧洲。
有兴趣的可以打开地图放大了看，这个曼德海峡是名副其实的咽喉要道，海峡宽度大约30km，中间还有火山暗礁，通航的主要是靠近东边的这一侧，也就是靠近也门的一侧，宽度大概3km，水深30米。
宽3km，深30米，惊喜不惊喜，刺激不刺激？真想封锁航道，易如反掌。你老美想护航，也可以，如此靠近陆地，腾挪空间有限，随便一个手搓二踢脚都能打过来，就看你有没有这个胆量豁得出去了，人胡赛同志可是穿拖鞋的，人家说了，我光脚的不怕穿鞋的，我豁得出去。
如果不走这条航道，也可以，往南绕行非洲南端的好望角，这方面的分析已经很多了，这里不��嗦，重点讲一下绕行对航司成本的影响。绕行大约增加7~15天的航行时间，有专业机构测算，带来的主要影响是全球集运损失运力大约10~15%。至于对航司的具体影响，个人认为不大，反正现在运力够用，损失就损失吧，对成本的影响其实也不大，绕行增加时间成本，这方面对航司没啥影响，不管您绕行还是不绕行，船就在那里，这部分成本也在那里。单航程燃油费会增加，但是节省了苏伊士运河通航费，苏伊士运河也挺鸡贼，通航费和这部分油费基本持平，所以燃油成本增加也可以忽略。所以简单说，绕行对航司最大的损失是运力，单航程成本的增加有，但是不大。
那么在看看未来红海危机的可能剧本：
剧本1，护航，航线全面回复。最近老美说要护航，马士基也马上声明准备恢复航线。那么未来航运秩序很快就会回复，运价回归。
剧本2、护航雷声大雨点小，实际效果有限，航司在恢复航线这事儿上持观望态度，那么航运秩序短期看不到恢复可能性，运价涨多少看航司心情。
剧本3，护航，胡赛同志继续强硬应对，以色列不停火，胡赛同志不罢休，不时不常的放个二踢脚，甚至扔几颗水雷进去，那么局势将向着继续恶化发展，红海航线恢复短期就别考虑了，搞不好再冒出来个向胡赛同志学习的，往地中海扔二踢脚，那么这一片的航运秩序就真的乱了。
目前我个人观点很可能是剧本2，护航目前看，各方面都在耍鸡贼，嘴上支持的小弟不少，真要出人出船，都装聋作哑，马士基的声明也是很艺术，听说大哥要护航，积极响应，鼓掌点赞，我们积极准备恢复航线，至于什么时候恢复，随时都可以，就看大哥您护航效果如何，发完声明，道德制高点站上去了，然后可以积极的、名正言顺的涨运价了，您看，我也不是不想恢复航线，但是没办法啊。
至于局势进一步恶化，出现剧本3，个人觉得可能性不大，如果真按照这个剧本发展，嗯，航司涨价可是专业的，年年前大家都见识过的。
除了绕行，还有别的选择吗？有，走铁路，中欧班列您考虑下，或者北极航线也可以，只是这条航线是大毛的破冰船在维护运营，红海航线出问题前，大毛就已经在着手开辟这条航线，最近也在招呼大家走这条航线，但是目前主流的万箱集装箱船没办法通航。
纯个人臆测，未来护航和胡赛同志将按照什么剧本演进，咱们边走边看吧，感觉这事儿没这么简单。
$中远海控(SH601919)$
