东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在146.06日元附近，较上一交易日上涨0.56日元。
上周末的东京外汇市场，公布的美国官方就业统计结果强弱参半，虽然美联储9月份停止加息预期上升，但美长期利率发弹带动美元汇率小幅走高。美元兑日元汇率方面，在美日间利率差扩大的背景下，上涨至146日元一线以上水平收盘。晚盘公布的8月份美国官方就业数据显示，虽然非农业部门就业人数（NFP）增加18.7万人，好于市场预期，但上月值被大幅下修。失业率以外恶化至3.8%，同时值得注意的是平均时薪也如期同比增长4.3%，较上月增幅放缓至0.2%显示工资增长趋于平缓。虽然在年底之前仍然存在前再次加息的可能，但8月份一系列就业数据显示美联储几乎肯定不会在9月份的FOMC会议上加息。但就业数据公布后不久，克利夫兰联储主席梅斯特发言表示，通胀水平依旧较高，而美联储较大可能会长期保持紧缩金融政策。美元兑日元汇率在数据公布之后一度下跌至144日元一线，创下8月11日以来的新低后，但由于本周一美国节假日休市，尾盘在空单回补的作用下再次反弹至146日元一线收盘。
技术方面来看，美元兑日元汇率围绕146日元一线小幅震荡后小幅收低，显示近期可能形成区间突破，目前关注区间中线附近的支撑。后市关注本月公布的通胀指标，交易策略上依旧建议逢高抛空。
东京日经指数早盘开盘在32797.32日元，较上一交易日上涨86.7日元。日经指数期货2309合约开盘在32730日元，较上一交易日上涨30日元。
上周末的东京证券市场，东证综合指数再次创下泡沫经济以来的新高后，带动日经平均指数连续5个交易日上涨至32710日元一线收盘。前一天的美股市场上，考虑到即将公布的美国8月份官方就业数据，持仓调整走势明显。NY道琼斯指数时隔5个交易日后小幅下跌收盘。东京市场早盘一度走低，日经平均指数在获利了结交易的作用下经过一轮抛售后，午后出现了较强的买盘。伴随TOPIX指数突破了8月1日高点，再次创下33年来新高后，日经平均指数最后坚挺收盘。进入欧美交易时间，公布的美国8月份官方就业统计数据显示,虽然非农业部门就业人数增幅高于预期，但同时失业率也大幅上升至3.8%。美长期利率回落后，推动NY道琼斯指数反弹一度超过250美元。然而，之后克利夫兰联储主席梅斯特发言表示，通胀率仍处于高位，此外，ISM（美国供应管理协会）制造业指数高于市场预期，造成美长期利率由降反升，NY道琼斯指数回吐部分涨幅后在34800美元一线附近收盘。受此影响，日经平均指数期晚盘围绕32700日元小幅震荡收盘。
技术方面来看，日经平均指数期货在站上32500日元一线后，上方目标上移至32700日元一线。在本周末重要经济事件通过之后市场进入高位振荡态势。一目均衡表上来看，价格实体处于云层中依旧显示走势较弱，短期上方阻力位在云层上限所在的32700日元一线，同时云层下限所在的31000日元一线依旧有较强支撑。交易策略上建议空单继续持有。
作者：瑞恒国际投资有限公司
日本商品市场日评：东京黄金继续保持坚挺，橡胶市场跳空上涨。
东京黄金早盘2408合约开盘在9104日元，较上一交易日上涨33日元。铂金2408合约开盘在4435日元，较上一交易日下跌20日元。美元指数早间在104.21附近。
上周末的黄金市场，虽然美国官方就业数据喜忧参半，以美联储紧缩金融政策长期化为背景，美长期利率反弹，抑制了黄金价格的走势。外汇市场上，美元兑日元汇率一进一退之后维持146日元一线水平，东京黄金主力合约站上9100日元一线水平收盘。美国劳工部公布的8月份就业统计报告显示，非农业部门就业人数增幅超过预期，但由于失业率恶化，且工资增长放缓。劳动市场上供需紧张状况有所缓解，市场普遍预计美联储在本月的FOMC上不会加息。债券市场上，10年期美国国债收益率一度下跌后，较前一天上涨8.6个基点（bp）至4.176%一线收盘。NY黄金主力12月合约围绕1970美元一线小幅振荡收盘。
东京市场方面，美元兑日元汇率围绕146日元中位线一进一退，东京市场显示上方有一定压力。借助NY黄金价格的走势，东京黄金主力合约保持9100日元一线支撑收盘。交易策略建议离场观望。
9月1日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.34美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS2402合约开盘在231.8日元，较上一交易日上涨7.6日元。TSR2402合约开盘在207日元，较上一交易日上涨13日元。美元兑日元汇率早间在146.06附近。
上周末的东京橡胶市场，在上海橡胶市场强势涨停的背景下，东京橡胶主力2月合约大幅上涨至224日元附近收盘。在新上市不久的合成橡胶价格涨停的带动下，上海橡胶主力合约前一天晚盘大幅上涨超过4个百分点，东京橡胶主力合约早盘也是高开高走，盘中受上海市场涨停之后的提振，尾盘在日内高点收盘。有消息显示由于进入9月份初，数家合成橡胶厂商将进入设备临检期，短期供求紧迫是造成这次橡胶价格大幅跳涨的主要原因。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至8月20日的全国天然橡胶商业库存为10,135，较上一期减少209吨。
现货方面，9月1日3号烟片9月期FOB价格在53.5泰铢附近，较上一交易日下跌0.19泰铢。20号标胶9月期FOB价格在47.88泰铢附近，较上一交易日上涨0.16泰铢。USS现货价格在47.29泰铢附近，较上一交易日上涨0.58泰铢。
技术方面来看，东京主力合约大幅反弹后，可能开启中期调整走势。一目均衡表上来看，价格实体向上突破中期基准线之后，迟行线也向上穿过价格实体，整体呈现较强的市场反转信号。虽然价格大幅上涨但整体持仓依旧在15000手附近几乎没有变化，不排除后市有大幅调整的可能。交易策略上建议短期观望。
9月1日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-408.3美元/吨。
作者：瑞恒国际投资有限公司
原油市场日评：多重利好齐发力，油价刷新今年高位
本周油价整体呈现上升态势。供应端方面，飓风“伊达利亚”或将影响美国墨西哥湾燃料配送系统的预期。俄罗斯副总理诺瓦克称，俄罗斯与欧佩克+同意采取进一步行动，并将在下周宣布达成的新措施。供应趋紧预期有增无减，对油价形成较强支撑。宏观方面，美国二季度实际GDP和“小非农”数据均不及预期，有助于减轻美联储进一步加息的压力，美元指数走弱，对大宗商品起到一定的支撑作用。本周EIA与API显示原油库存超预期下降，EIA商业原油库存降至去年12月以来的最低水平，库欣原油库存也降至为1月以来的最低水平。这也对油价形成一定支撑。多重利好齐发力，支撑周内油价不断上涨，刷新年内新高。
截止周五（09月01日）当周JPX中东石油期货12合约周初开盘74380日元，周五收盘77220日元，较上周结算上涨2660日元，或3.57%。该合约期货价格整体维持在73470-77220日元区间运行。
一、成品油库存增加，美原油产量恢复疫情之前水平
EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国8月25日当周，除却战略储备的商业原油库存减少1058.4万桶至4.23亿桶，降幅2.44%，为7月28日当周以来最大降幅，为2022年12月30日当周以来最低。美国战略石油储备（SPR）库存增加59.4万桶至3.495亿桶，增幅0.17%，为2023年6月16日当周以来最高。汽油库存减少21.4万桶，预期减少93.3万桶，前值增加146.8万桶。精炼油库存增加123.5万桶，预期增加18.9万桶，前值增加94.5万桶。库欣原油库存减少150.4万桶，前值减少313.3万桶，为1月以来的最低水平。美国除却战略储备的商业原油进口661.7万桶/日，较前一周减少31.6万桶/日。美国原油出口增加27.0万桶/日至452.8万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少58.6万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1280.0万桶/日不变。
API发布最新周度库存数据显示：截止至美国8月25日当周，API原油库存减少1148.6万桶，预期减少290万桶，前值减少241.8万桶。汽油库存增加140万桶，预期减少135万桶，前值增加189.8万桶。精炼油库存增加246万桶，预期增加11.4万桶，前值减少15.3万桶。库欣原油库存减少223万桶，前值减少212.3万桶。
二、俄罗斯重磅消息轰炸，供应趋紧预期有增无减
俄罗斯副总理诺瓦克周四对总统普京表示，俄罗斯将在下周宣布与欧佩克+达成的协议的新数目。目前尚不清楚将公布哪些数目。在一次电视直播的政府会议上，普京问诺瓦克是否已与欧佩克+伙伴国就减少石油供应达成一致，诺瓦克回答说：“我们已经达成一致，但我们将在下周公布主要数目。”欧佩克及其以俄罗斯为首的盟友于2022年底开始限制供应，以支撑市场，并在6月将供应限制延长至2024年。俄罗斯曾单独表示将在8月把石油出口量削减50万桶/日，约占其产量的5%，并在9月减少30万桶/日。诺瓦克昨日表示，俄罗斯可能将延长出口削减措施至10月，但现在下定论还为时过早。
据路透周四的一项调查，尽管沙特和欧佩克+其他成员国持续减产以支撑市场，但欧佩克8月的石油产量仍有所上升，原因是伊朗的供应量升至2018年以来最高水平。欧佩克本月日产量为2756万桶，较7月增加了22万桶，自2月以来首次增长。受欧佩克+减产协议约束的10个成员国产量小幅下降了1万桶/日。沙特将8月的产量保持在900万桶/日边缘。伊朗8月产量达到310万桶/日，为2018年以来最高。产量的第二大增幅来自尼日利亚，该国的Forcados石油终端出口在关闭后恢复。欧佩克的产量仍比目标低近80万桶/日，主要原因是尼日利亚和安哥拉产能不足，无法达到商定的水平。
综合来看，大西洋(600558)飓风“伊达利亚”可能影响该产区的原油生产，同事俄罗斯副总理诺瓦克称，俄罗斯与欧佩克+同意采取进一步行动。供应趋紧对油价形成较强支撑。然而有消息表明，欧佩克8月原油产量增加4万桶/日，至2782万桶/日；欧佩克石油产量基本保持稳定，沙特的限产抵消了伊朗和尼日利亚带来的增产。随着出行旺季结束，成品油需求季节性回落，同时高油价对于需求也是一个挑战。当前资金对追高保持相对谨慎，油价容易出现大的波动，谨慎操作。
作者：韩彪
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