承德露露2023年半年度董事会经营评述

承德露露（000848）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　公司主要从事植物蛋白饮料的生产和销售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，饮料行业属于“酒、饮料和精制茶制造业”（C15）。报告期内，公司主营业务未发生变化。 　　（一）行业发展情况 　　饮料产品在我国国民经济发展中发挥着重要作用，从20世纪80年代末的碳酸饮料和饮用水浪潮到二十一世纪初开启的果汁、茶以及功能饮料热潮，以及近十年来植物蛋白饮料、乳酸菌饮料和果蔬汁饮料等倍受消费者追捧，再到现如今新茶饮的蓬勃发展，我国饮料行业已成为发展最快的零售品行业之一，经过近四十多年发展，我国的饮料行业呈现出产品和市场渠道多样化、更加注重饮料的健康和营养、饮料消费群体差异化需求更明显、食品安全促进饮料行业健康发展等发展趋势。 　　随着我国国民经济水平不断发展，社会消费持续升级，“营养+健康”观念逐渐深入人心，市场对以植物蛋白饮料为代表的健康产品需求不断增加。近年来，我国植物蛋白饮料市场规模呈波动增长走势，自2021年以来，植物蛋白饮料的类型和品牌不断增加。根据相关数据显示，2022年我国植物蛋白饮料行业市场规模约1351亿元，同比增长9.5%。从渠道来看，目前我国植物蛋白饮料的销售渠道主要以线下为主，随着移动互联网技术的飞速发展，消费者消费习惯也正在发生转变，线上消费成为重要的消费方式，这对企业营销模式提出新的发展方向，在深耕传统渠道的基础上，逐步覆盖线上渠道，加快数字化转型，迎接新型消费模式。从增长空间来看，在人口老龄化、生育政策调整的社会背景下，消费者更加关注自身健康，饮料行业消费趋向理性化，消费者不再单纯注重美味的体验，营养和健康也正在受到普遍关注，植物蛋白饮品天然的绿色健康属性高度契合当前消费需求趋势，且中国目前植物蛋白饮料的人均年消费量与全球水平仍存在一定差距，植物蛋白饮料行业仍有较大的发展空间。 　　（二）公司的主营业务、产品及经营情况 　　公司以市场需求为导向，依托当地丰富的野山杏仁资源，在二十世纪七十年代开发生产了拥有自主知识产权的植物蛋白饮料――杏仁露，成为我国植物蛋白饮料市场发展的起点。 　　报告期内，公司主营业务未发生变化，主要是植物蛋白饮料的生产和销售，主要产品是“露露”杏仁露，包括原味、无糖、浓情款、小露露、经典低糖等，“露露”杏仁露是以纯天然、无污染、具有美容养颜、润肺止咳、润肠通便、调节血脂等功效的北纬43°野山杏仁为原料，采用独特的研磨工艺、专利技术精制而成，是营养、健康、绿色的植物蛋白饮品，此外还有核桃露、果仁核桃露产品。上半年，公司推出杏仁奶新品，产品定位植物奶，每罐由约含90颗野山杏仁研磨而成，含4.8g植物蛋白，醇厚奶感，不饱和脂肪酸含量≥90%，0胆固醇，0反式脂肪酸，乳糖不耐友好，是公司健康价值升级背景下第一款新品。 　　报告期内，公司实现营业收入149,402.03万元，较上年同期增长2.16%；实现利润总额42,147.08万元，较上年同期增长6.01%；实现净利润31,482.55万元，较上年同期增长5.78%；实现归属于母公司股东的净利润31,492.50万元，较上年同期增长5.77%，保持了稳中有进的发展势头。 　　未来，公司将坚持“引领植物饮品发展”战略，及时关注市场消费需求的变化，立足差异化的经营思维，大力开展品类升级与创新，打造有竞争力的产品，同时依托线上线下（300959）全渠道发展模式，不断拓宽营销边界，促进业绩稳健增长，进一步提升品牌在植物饮品领域的市场份额。 　　（三）品牌运营情况 　　1、公司围绕“引领植物饮品发展”战略，坚持以市场为基础，以竞争为导向，加强研发投入，从产品口味、包材、视觉设计、工业设计等多维度进行产品开发，持续优化公司产品矩阵规划，进行全面储备，将单一杏仁露产品线拓展为包括露系列、奶系列、水系列、其他系列的全方位立体矩阵，建立产品创新体系，提升公司产品抗风险能力，增强品牌核心竞争力，努力实现品牌年轻化，赋能品牌价值提升。报告期内，公司推出杏仁奶新品，持续推广经典低糖杏仁露、核桃露产品，以满足Z世代年轻人群对于植物好营养的需求。新开发浙江、江苏、安徽、上海、四川等销售区域，逐步实现市场拓展。 　　2、作为国家农业产业化重点龙头企业，公司积极响应政府号召，持续聚焦三农产业，协同乡村振兴，倡导低碳绿色，引领价值发展。报告期内，公司参与了农民日报社组织的《中国农业企业500强》评价活动，获得了“中国农企500强”称号；参加了第108届全国糖酒商品交易会，在展会上推出了新品“杏仁奶”，同时与京东达成战略合作，加强电商业务推广；参加第31届郑州全国糖酒食品交易会及2023中国饮品高质量发展会，获评“十大高质量发展企业”；参加由国家发改委发起的以“中国品牌，世界共享；品牌新力量，品质新生活”为主题的中国品牌日系列活动，参加由国家市场监督管理总局《中国品牌》杂志社、中国品牌网主办的“中国式现代化品牌创建”的系列主题活动，并入选2023年度《中国品牌-典范100》首批入选品牌，2023中国品牌日-我为中国品牌代言消费者喜爱的中国品牌TOP100；以及参加由河北省质量协会组织的全国质量月“重质量、讲诚信、创品牌”单位质量宣言承诺活动并获评“质量宣言承诺单位”等。 　　3、公司通过社交媒体，进行品牌年轻化建设，通过微博、微信、小红书、抖音、快手、知乎、今日头条、百家号等平台以及线下潮流咖啡市集，同网红达人合作进行宣传推广，圈粉年轻消费人群，进入年轻人群视野。此外，为提升传统市场的品牌知名度，公司在高铁站、公交车进行全年广告投放，持续进行品牌曝光。 　　（四）主要销售模式 　　植物蛋白饮料作为快消品，销售模式与其他快消品尤其是食品饮料类销售模式一致，分为线下销售和线上销售。线下主要是以经销的模式为主，针对一些地方性的大型卖场以直销模式销售；线上销售平台包括：京东、天猫、拼多多、抖音等。 　　公司销售渠道主要包括：餐饮渠道、现代渠道（商超卖场等）、传统渠道、宴会、团购、线上渠道等。其中主要以线下销售渠道为主，同时积极拓展线上销售渠道，实现线上线下全渠道覆盖。 　　上半年共开发高铁商店79家，学校商店215家，打造形象店2,619个，举办宴会3,091场，开发餐饮店6,208个。 　　经销模式 　　1、按销售模式分类， 　　2、按产品类别分类， 　　本报告期新增杏仁奶产品；果仁核桃露系列产品营业收入及营业成本变动较大主要是因为本报告期果仁核桃市场需求增加、销量增加；“其他”主要包括公司生产所剩下料及销售给经销商手提袋及纸箱等材料收入。 　　3、按区域分类， 　　其他地区经销商数量大幅增长的原因是本报告期内公司在继续拓展杭州、重庆市场的同时，开拓了浙江、江苏、安徽、四川、上海等新市场。 　　4、经销客户的主要结算方式、经销方式 　　关于结算方式，公司与经销商主要采取先款后货的结算方式，尽可能规避坏账风险；关于经销方式，公司与经销商通过代理模式开展合作。 　　5、报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额9,887.73万元，占营业收入的6.62%，期末前五大经销客户应收账款总金额0万元。 　　线上直销销售 　　公司线上销售平台主要为天猫、京东、拼多多、抖音等，销售产品包括：经典原味杏仁露、无糖杏仁露、浓情款杏仁露、迷你款杏仁露、果仁核桃露、核桃露、经典低糖杏仁露、经典低糖核桃露、杏仁奶等。 　　报告期内公司根据各平台实际情况，制定不同的电商运营策略，进行核心店铺打造，新用户获取，会员复购和沉淀提升、新开拓渠道，新品推广和爆品打造等，同时公司积极通过店铺直播进行引流，传达公司文化、产品理念，传递品牌形象，提高品牌及产品曝光，促进销量转化。 　　主要外购原材料价格同比变动超过30% 　　主要生产模式 　　公司主要采用以销定产的生产模式，生产单位根据销售计划和市场销售预测信息制定月度生产计划，并根据实际情况进行适当调整。 　　委托加工生产 　　公司委托加工生产产品成本低于营业成本的10%。 　　产量与库存量 　　本报告期较上年同期相比，杏仁露系列产品生产量大幅增加，库存量大幅减少，主要原因是上年末库存量少且本报告期较上年同期相比市场需求增加；果仁核桃系列产品销售量、生产量、库存量均大幅增加，主要原因是本报告期果仁核桃产品市场需求增加。

二、核心竞争力分析

　　公司是国内最大的杏仁露生产厂家，具有多年生产植物蛋白饮料的经验和历史。报告期内，公司凭借产品、品牌、技术等方面的核心竞争力，进一步扩充产品序列，加强品牌宣传，提升市场份额。 　　（一）产品优势 　　公司秉承“植根于大地，提供可信赖的植物饮品”的愿景，以消费者需求为导向，紧紧围绕植物营养领域探索前行。公司产品杏仁露以纯天然、无污染的北纬43°野山杏仁为原料，采用特有的研磨工艺、专利技术精制而成，具有独特的风味和营养价值。 　　据《本草纲目》记载：杏仁能散能降，故解肌、散风、降气、润燥、消积，治伤损药中用之；《滇南本草》中也有杏仁“止咳嗽，消痰润肺，润肠胃，消面粉积，下气”的记录。野山杏仁具有美容养颜、润肺止咳、润肠通便、调节血脂等功效，是自古以来具有药食同源属性的优质食材。露露将野山杏仁作为原料制成饮品，正是顺应了人们追求健康营养价值的潮流。 　　公司以营养、健康、绿色为发展方向，坚持产品质量是企业的生命线，以食品安全为中心，坚持做真材实料的产品，在原料采购、产品生产及供应等各环节全过程把控食品安全及品质。原料方面，加强原材料采购全过程管理，保证原材料质量；生产环节，制定标准化作业程序，持续推进精益化管理，加强生产过程管理，确保产品质量；供应环节，通过对产成品赋予唯一的二维码，实现对产品销售流通环节的精准管控。公司始终践行诚信是光，用优质的产品和服务保持公司品牌的美誉度和健康形象。 　　未来，公司将继续围绕植物饮品，大力开展品类创新与升级，通过逐渐丰富的产品品类，不断拓展新消费人群和消费场景，满足新一代消费者多样化的消费需求，为植物饮品行业发展注入新鲜血液。 　　（二）品牌优势 　　“露露”既是饮料行业的悠久品牌又是知名品牌，深受消费者喜爱。经过多年的发展，露露以发展民族饮料为己任，先后获得“农业产业化国家重点龙头企业”“中国饮料行业30年常青藤企业”“中国饮料工业二十强企业”“全国信息化500强企业”“中国农业企业500强”等荣誉称号，入选中国最具价值品牌500强，并连续多年名列中国食品饮料行业纳税百强，为中国饮料行业发展作出了突出贡献。 　　报告期内，公司围绕“引领植物饮品发展”战略，持续优化公司产品矩阵规划，进行全面储备，将单一杏仁露产品线拓展为包括露系列、奶系列、水系列、其他系列的全方位立体矩阵，建立产品创新体系，提升公司产品抗风险能力，增强品牌核心竞争力，努力实现品牌年轻化，赋能品牌价值提升。 　　（三）技术优势 　　公司具有多年生产植物蛋白饮料的经验和历史，露露牌杏仁露是中国植物蛋白饮料的始创产品。公司具有完全自主知识产权和多项研究专利，技术实力雄厚，目前拥有包括11 　　项发明专利在内的45项专利。公司是中国饮料工业协会技术委员会成员单位，先后参与3 　　项行业标准，5项国家标准的起草工作，并于2021年以第二参与单位身份参与了《植物奶》团体标准的制定。公司坚持自主创新，拥有省级企业技术中心、省级技术创新中心，通过了ISO9001质量管理体系认证和ISO22000食品安全管理体系认证，在中国质量协会评比中被评为“全国质量检验稳定合格产品”。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、核心原材料、包装物供应风险 　　野山杏仁、白砂糖、马口铁罐、纸箱等是公司目前产品的重要原材料及包装物，其中野山杏仁受气候、市场供给等方面的影响，可能存在供给不足及价格波动风险，白砂糖、马口铁罐、纸箱等受国内外市场供需关系及政策调控影响存在价格波动风险，将对公司经营业绩产生一定影响。对此，公司将加大精细管理、有效控本降耗，主动拓宽采购渠道，丰富产品品项，积极掌握行业供应动态，灵活应对市场变化，建立原料储备，全力保障供应链安全。 　　2、行业竞争风险 　　我国植物蛋白饮料行业目前处于完全竞争市场，且头部乳制品企业的跨界入局，这也令植物奶赛道的竞争充满了更多的挑战与变数，竞争愈加激烈。公司将进一步巩固和发展已有的核心竞争优势，聚焦产品创新升级、品牌推广、市场开拓等重点工作，提升市场份额，巩固行业地位。 　　3、知识产权风险 　　（1）市场上可能会出现仿制品、假冒伪劣产品。公司知识产权维权团队，将继续商标、专利等知识产权进行日常管理及保护工作，借助行政查处、法院诉讼等多种法律手段，对侵犯公司知识产权的行为进行打击。 　　（2）公司商标等无形资产被长期违法侵占使用，公司市场开拓、新品开发等工作受到一定阻碍，严重干扰公司的生产经营及未来发展。公司积极采用诉讼等方式力争推动相关问题妥善解决的同时，聚焦主业，充分谋求发展。 　　4、食品质量安全风险 　　公司主营业务为植物蛋白饮料的生产和销售，产品质量优劣直接关乎消费者的切身利益和身体健康，公司生产的产品从未发现重大质量问题，但不能完全排除因相关主体处置不当而发生产品质量问题的风险。对此，公司将一如既往高度重视食品安全工作，通过质量安全检测、监督和检查，不断改善质量检测技术及设施，为消费者提供安全、放心、营养、健康的产品。