5月20日给予桐昆股份(601233)强推评级。
投资建议：考虑公司印尼等项目的进展比此前预期进程稍晚，该机构下调此前对公司的盈利预测，预期公司2024-2026 年的归母净利润为29.36/41.83/52.65 亿元（24-25 年前值为37.46/58.29 亿元），对应24-26 年EPS 1.22/1.73/2.18 元，当前市值对应PE 分别为13x、9x、7x 。参考可比公司估值，给予2024 年16.7倍PE，对应目标价20.37 元，上调为“强推”评级。
风险提示：原油价格大幅震荡，下游需求恢复不及预期，产能建设及释放进度不及预期
该股最近6个月获得机构29次买入评级、3次增持评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次优于大市评级。
【18:14 康龙化成(300759)：约1.021亿美元出售境外参股公司股权 有望提升24年净利润】
5月20日给予康龙化成(300759)强烈推荐评级。
风险提示：地缘政治、汇率波动、新业务拓展不及预期、产能利用率不及预期等风险。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级。
【17:54 五洲特纸(605007)：顺利完成股权激励目标 盈利能力持续改善】
5月20日给予五洲特纸(605007)强推评级。
投资建议：公司作为特种纸龙头，新产能稳步扩张，该机构看好公司未来业绩成长性。因此，预计2024-2026 年公司归母净利润5.40/7.00/8.07 亿元，对应PE为12/9/8X。参考绝对估值法，给予目标价19.1 元/股，维持“强推”评级。
风险提示：原料成本大幅波动，市场竞争加剧等。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【16:09 仙琚制药(002332)跟踪分析报告：甾体激素隐形冠军 新旧动能切换】
5月20日给予仙琚制药(002332)强推评级。
盈利预测、估值及投资评级。该机构预计2024-2026 年公司归母净利润为6.67、8.30 和10.30 亿元，同比增长18.5%、24.3%和24.1%，EPS 分别为0.67、0.84和1.04 元。当前股价对应2024-2026 年PE 分别为19、15 和12 倍。考虑到公司明确较快的增长前景，以及甾体激素赛道高壁垒、玩家少、空间大的天然优势，该机构认为应适当给予较高的估值水平，参考可比公司估值，给予2024 年25 倍PE，对应目标价17 元，维持“强推”评级。
风险提示：1、杨府原料药基地产能利用率提升节奏不达预期。2、麻醉、呼吸科等制剂研发进度不达预期。3、原料药产品竞争加剧。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级。
【13:19 中直股份(600038)：24Q1盈利能力同比提升 积极拥抱低空经济】
5月20日给予中直股份(600038)强烈推荐评级。
盈利预测：考虑到公司重组完成，并合理估计总装资产带来的利润增厚预计公司2024/2025/2026 年归母净利润为7.21/8.86/10.52 亿元，对应估值44、37、33 倍，维持“强烈推荐”评级
风险提示：航空产品研发技术风险，军品采购订单出现波动，上游供应商供应不及时影响整机生产。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。
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