中集车辆（301039）2023年年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所处行业情况
2023年，经济全球化面临“碎片化”风险，全球经济充满了波动性、不确定性、复杂性和模糊性。中国发展面临的形势错综复杂，国际政治经济环境不利因素趋多，国内周期性和结构性矛盾叠加。中国经济在持续承压中走出一条回升向好的复苏曲线。根据国家统计局公布数据，2023年，国内生产总值达人民币126.1万亿元，同比增长5.2%，高质量发展扎实推进。
新质生产力是推动高质量发展的内在要求和着力点。站在新的发展起点上，半挂车行业进入转型调整期，面临历史性的变革机遇，新能源化，智能化和合规化正在以更加确定的方式对行业进行重塑。同时，从“出口产品”转型为“海外建厂、跨洋经营”模式成为了中国商用车行业高质量运营的新方向。
中国半挂车市场2023年，中国社会物流总额达人民币352.4万亿元，同比增长5.2%，中国物流运输市场实现恢复性增长。随着全国物流统一大市场建设推进，国家物流枢纽持续新增建设，中国物流生态不断改善。根据交通运输部数据，2023年，中国公路货运量达403.4亿吨，同比提升8.7%，中国半挂车整体需求得到提振，存在结构性变革机遇。在此背景下，本公司大力部署聚焦中国半挂车市场的“星链计划”，绘制中国半挂车行业高质量发展的范本。
海外半挂车市场根据ACT研究机构数据，2023年，美国半挂车产量达37.5万辆，同比下降0.4%。随着北美半挂车制造供应链紧张得到缓解，北美半挂车市场供需在2023年下半年开始回归常态。本公司北美业务延续竞争优势，依靠创新驱动，贴近客户需求，实现内涵性增长。
2023年，地缘政治紧张局势持续和货币政策收紧造成欧洲经济发展放缓，陷入停滞状态，欧洲半挂车行业也面临需求放缓压力。本公司欧洲业务利用跨洋经营优势，寻求突破和效率改善，升级现有产线，获得稳健增长。
根据中国汽车工业协会数据，2023年，中国商用车出口达77万辆，同比增长32.2%，新兴市场的工程建设与基建投资需求持续，中国企业加速出海开拓业务增量机会。本公司积极把握新兴市场的潜在需求，用高质量产品获得市场认可。
中国专用车市场2023年，全国固定资产投资（不含农户）完成额达人民币50.3万亿元，同比增长3.0%。其中，基础设施投资同比增长5.9%，房地产开发投资下降9.6%。受专项债发行偏慢，项目开工落地不及预期影响，中国专业车市场需求受到抑制，但高端化转型趋势不减。本公司积极开展客群结构调整，紧抓行业细分市场机遇，经营优势更加明显。
2023年，根据中国汽车工业协会数据，中国商用车实现销量达403.1万辆，同比增长22.1%。其中，重卡销量达91.1万辆，同比增长35.6%，重卡市场复苏趋明朗。
2023年，工业和信息化部等部门先后印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》、《汽车行业稳增长工作方案（2023―2024年）》，提出开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，进一步提升公共领域车辆电动化水平，加快中国专用车新能源化发展。
2023年，中国新能源重卡销量达3.5万辆，同比增长35.7%，新能源重卡累计销量实现快速增长。本公司紧随国家战略方向，充分发挥一体化混动新能源差异化优势，加强新产品研发，赢得先机。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务及产品
本公司是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业，中国道路运输装备高质量发展的先行者，中国新能源专用车领域的探索创新者。根据《Global Trailer》发布的《2023年全球半挂车OEM排名榜单》，本公司为全球排名第一的半挂车生产制造商，连续十一年位居榜首。
本公司各业务或集团持续升级迭代，构建了“星链灯塔先锋集团”、“北美业务”、“欧洲业务”、“强冠业务集团”及“渣土车及重型载货车业务”，在全球四大主要市场开展半挂车与专用车上装的生产与销售，业务覆盖40多个国家和地区，在国内外拥有21家“灯塔”工厂。
星链灯塔先锋集团聚焦中国及“一带一路”半挂车市场，成立专业化生产的“星链LTP集团”，构建在组织、品牌、产品与销售渠道全面升级的“中集灯塔半挂车业务集团”和“通华先锋半挂车业务集团”，运营“中集灯塔”及“通华先锋”等知名核心品牌，截至2023年，在国内半挂车的市场份额连续五年位列第一。北美业务深耕北美半挂车市场的冷藏半挂车、厢式半挂车以及集装箱骨架车产品，运营“Vanguard”、“CIE”本地知名品牌，北美业务发展稳健，获得北美主流大客户长期认可。
欧洲业务专注欧洲半挂车市场，运营“SDC”与“LAG”品牌，SDC在英国市场排名第一，LAG拥有70余载悠久的历史，以高商用价值、低油耗、低重量的产品性能，名列欧洲罐式车市场前茅。强冠业务集团生产与销售罐式半挂车与混凝土搅拌车，运营着“瑞江罐车”、“通华罐车”、“凌宇汽车”以及“万事达罐车”等品牌；强冠业务集团旗下的混凝土搅拌车连续七年在中国销量第一，并在全球罐车市场保持领先地位。渣土车及重型载货车业务生产与制造渣土车和重型载货车产品，是中国专用车上装委改业务的先行者，具有创新精神与领先的技术研发水平，为客户提供高品质的产品与服务。
在新能源专用车市场，本公司顺应电动化与智能化的趋势，开启探索创新之路，生产与销售新能源轻量化城市渣土车、纯电动重型载货车、充电与换电型混凝土搅拌车、电动混凝土半挂车等创新产品，开拓新能源和自动驾驶场景下的创新商业模式，占据新能源专用车市场的发展先机。
本公司部署落地“星链计划”，利用集中采购的方式（LTS），实现从全类别生产到专业化“灯塔”工厂生产（LTP），从被动库存到主动库存管理（LTL），从以单定产的方式转变到靠近客户、以模块化产品驱动销售（LoM），从点状销售到分级管理以实现精准销售（销售渠道）。同时，本公司利用高端制造产线与产能，高效协同，实现全面的生产自动化、智能化以及流程数字化，提升订单与交付，长远有效地将各业务或集团结合在一起，为推动高质量发展提供保障。
在“跨洋经营，当地制造”的经营模式下，本公司与众多知名客户展开合作，在国内市场，主要客户包括知名电商物流运输企业如顺丰、京东物流、中通、德邦等，以及主要重卡与工程机械制造企业如中国重汽（000951）、陕汽集团、一汽解放（000800）等。在海外市场，主要客户包括欧美一流运输企业和半挂车租赁公司。
随着中国经济进入新发展阶段，在第三次创业征程上，本公司第一要务是推动“星链计划”，促进“三好发展”，探索“好头牵好挂”、“好马配好鞍”、“好车配好罐”的三好模式，稳健提升产品竞争力，利用模块化库存提升大批量交付能力，通过投放头挂一体化产品销售，推动中国商用车高质量发展。
本公司将加快发展“新质生产力”，扎实推进高质量发展，锻造韧性、穿越周期，以实际行动转变思维，探索更精细、更有韧性、更有质量的增长方式。本公司将在稳定“跨洋经营，当地制造”基本盘的前提下，发展高科技、高效能、高质量的先进生产力，深化供给侧结构性改革，突破供给约束堵点，打通采购、生产、流通、分配、消费各环节，逐渐构建起既稳定又敏捷的“稳捷性”组织，在内循环经济与外循环经济全新经营模式下，为第三次创业打造新的增长引擎。
（二）主要经营模式
在内循环经济与外循环经济下，本公司形成了应对当前全球化背景下的“跨洋经营，当地制造”的经营模式。本公司全面进行供给侧结构性改革，通过采取直销经销相结合的销售方式开拓客户并获取订单，利用集中采购的方式（LTS），从全类别生产到专业化“灯塔”工厂生产（LTP），从被动库存到主动库存管理（LTL），从以单定产的方式转变到靠近客户、以模块化产品推动销售（LoM），从点状销售到分级管理以实现精准销售（销售渠道），最后将产品交付给客户实现最终盈利。
①直销模式
直销作为本公司销售的主要方式，本公司各业务或集团的LoM网络作为主要直销点，获取销售订单，推进营销组织、渠道组织、品牌建设和推广交付的融合，实行营销政策一体化、产品开发一体化和服务协同一体化，直接交付产品与服务；同时，本公司以创新的营销模式推动商用车行业供给侧结构性改革，为客户直接交付主机上装整车一体化解决方案和服务。
②经销模式
本公司与经销商之间合作模式为买断式销售，本公司各业务或集团的经销商负责在主要经营区域对客户进行市场推广和销售，并为客户提供产品销售与售后服务。基于完善的经销商管理体系，本公司各业务或集团对经销商的准入评审、日常管理、绩效考核等方面作出规定，通过CRM数字化平台进行日常管理，对销售人员实时协助、开展定期培训，不断优化及提升经销商的服务水平，实现经销商网络质量的突破与共赢的目标。
（三）经营情况分析
2023年，世界百年变局正加速演变。面对国际局势风高浪急、国内改革发展稳定任务艰巨繁重的大环境，本公司积极转变思维，把握战略主动，全面开启第三次创业，业绩捷报频传、再攀高峰，实现大步跨越。
报告期内，本公司实现营业收入人民币25,086.58百万元，同比上升6.21%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币2,455.67百万元，同比显著提升119.66%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币1,553.39百万元，同比大幅增长69.68%，创下历史新高。
本公司净利润大幅提升主要由于：
（1）本公司北美业务抓住市场机会，盈利较上年同期保持良好增长态势。同时，本公司积极把握其他市场的增长和发展机会，其中，在其他海外市场获得了良好的业务增长，盈利能力有所提升；在中国市场保持了业务的稳定态势，并在细分市场获得市场份额的提升。
（2）报告期内，因控股股东中集集团（000039）整合其在深圳地区相关产业资源以及提高资源效益，本公司及本公司之全资子公司CIMC VEHICLE INVESTMENT HOLDINGS COMPANY LIMITED向中集集团转让所持深圳专用车合计100%股权产生股权处置收益，扣除所得税影响后，该项产生非经常性收益人民币847.97百万元。
在跨洋经营战略指引下，报告期内，本公司在全球销售各类车辆139,015辆/台套，销量保持稳定。受益于产品结构优化、高毛利产品销售占比提升、销售模式创新、灯塔制造网络提升规模效应，报告期内，本公司毛利率提升至18.96%，提升了5.68个百分点。
各业务或集团方面，本公司星链灯塔先锋集团推动国内半挂车生产组织的高质量发展与创新变革，部署“星链计划”，把握“一带一路”市场需求旺盛机遇，毛利率提升；强冠业务集团表现强劲，挖掘细分市场机会，拓宽出海之路，销量、收入提升；北美业务发展稳健，盈利保持良好增长态势，毛利率同比提升；欧洲业务逆风上扬，降本增效、优化制造流程与供应链管理，收入与毛利率双双提升；渣土车及重型载货车业务完成建制，整合资源、推陈出新、探索转型，深化新能源产品研发。
从中国市场的艰难拼搏、北美市场的力挽狂澜、欧洲市场的转型成功，到建立跨洋经营体系，站在第三次创业的起点，本公司全面落地“灯塔制造网络2023”战略，利用新升级的产线与设备提高生产效率，降低产品生产成本，提升产品盈利能力，显著提升规模效应。
科技创新能够催生新产业（300832）、新模式、新动能，是发展新质生产力的核心要素。本公司积极研发及推广新能源、轻量化、数字化与智能化的创新产品，同时创新商业模式，推动品质变革、效率变革，践行高质量发展。
1、按主要业务与集团分类，本公司2023年经营回顾情况如下：
星链灯塔先锋集团2023年，本公司启动并落地“星链计划”，稳步实现对中国半挂车新发展格局的蓝图构建。通过生产组织结构性改革，本公司构建了由“星链LTP集团”、“中集灯塔半挂车业务集团”、“通华先锋半挂车业务集团”构成的星链灯塔先锋集团。
报告期内，星链灯塔先锋集团巩固国内市场基本盘，大力开拓“一带一路”市场，收入达人民币4,522.27百万元，毛利率同比提升1.34个百分点。
借助“星链计划”，本公司积极整合国内7家半挂车工厂的生产、流通、分配和消费资源，对国内半挂车业务带来端到端的商业模式变化：第一、从各厂分别采购到集中化的灯塔采购模式；第二、从全类别生产到专业化产线与产品分工的“灯塔”工厂生产模式（LTP）；第三、从被动库存到主动库存管理的灯塔物流模式（LTL）；第四、从靠近生产，以单定产，到靠近客户，以模块化产品推动销售的当地制造模式（LoM）；第五、从点状销售到分级管理的销售渠道。
此外，星链灯塔先锋集团对组织、品牌、产品与销售渠道进行了全面升级。星链灯塔先锋集团加快优化渠道结构，打造“好头牵好挂”的“头挂一体”销售模式，全面提升运营效率，推进头挂一体的高质量发展。
根据汉阳专用汽车研究所统计，截至2023年，本公司在国内半挂车的市场占有率已连续五年全国第一。
强冠业务集团报告期内，通过多品牌运营、一体化解决方案提供、新业务场景探索、国际业务铁三角能力建设，本公司强冠业务集团表现强劲，销量大幅提升30.74%，收入同比提升35.00%至人民币4,908.17百万元。
2023年，通过全新产品创新，本公司强冠业务集团完成了全能王陀螺罐研发、“推板罐”散装物料运输半挂车研发、“未来之罐”等多个全新产品创新项目，为新业务开拓提供了市场支撑，解决了客户痛点问题；在技术制造方面，对混凝土搅拌车、不锈钢罐车灯塔产线进行持续优化，将效益发挥最大化，同时，加速建设铝合金罐车产线、陀螺罐产线进度，推动实现专用车行业现代化发展。
在新能源化的市场趋势下，2023年，本公司强冠业务集团启动新能源头挂列车一体化预研及产品研发，选定搅拌半挂车为首个落地场景，与主机厂深度合作，进行新能源头挂一体列车产品研发。项目组已经初步搭建EV-RT平台架构，完成样车设计、试制和测试标定，实现头挂通信、挂车辅驱和能量回收功能，并在头挂驱动力和制动力协调性控制方面进行探索和突破。
本公司强冠业务集团持续创新营销及服务模式，通过“好车配好罐”模式，提供从一体化的研发到客户一体化的解决方案，构建行业领先的商业模式。同时，本公司强冠业务集团不断推进组织能力建设，实现组织发展持续迭代。
根据汉阳专用汽车研究所统计，截至2023年，本公司混凝土搅拌车的销量已连续七年全国第一，并在全球罐车持领先地位。
北美业务2023年上半年，本公司北美业务承接了2022年下半年产品涨价及海运费下降的惯性趋势，北美业务收入获得超预期增长。但随着全球供应链紧张和劳动力短缺对北美半挂车行业的影响减弱，北美半挂车市场需求在2023年下半年回归常态。本公司北美业务积极适应市场需求变化，发挥全球供应链管理优势，依靠当地制造及创新驱动，优化产品交付周期，贴近客户需求，实现内涵式发展。
报告期内，本公司北美业务收入达人民币10,776.16百万元，毛利率同比提升。
2023年，本公司积极构建北美业务的“共享式窄带进化”新发展格局，通过生产组织的有序变革与调整，制定紧密协同机制和流程，增强北美业务组织的健康、稳定发展。目前，本公司已完成了对北美业务的构建规划，推动治理架构转型升级；积极落地“深空探索计划”，共享渠道与资源，增强各类产品市场的协同性。
欧洲业务受欧洲经济通胀持续、地缘政治冲突仍未受控影响，欧洲半挂车市场需求有所放缓且下半年产品价格出现回落。本公司欧洲业务在精益化管理和降本增效中寻找突破和增量空间，通过持续优化制造流程与价值流，发挥集中采购平台优势，完善灯塔制造网络，提升当地制造的生产效率。
报告期内，本公司欧洲业务收入同比提升15.39%至人民币3,024.45百万元，毛利率同比提升5.48个百分点，逆势突围，获得有质量的增长。
欧洲业务位于英国的SDC公司积极推进降本增效策略，基于良好的当地客户关系以及完善的售后服务体系，充分发挥全球供应链管理下的高效营运优势。报告期内，SDC公司盈利创公司历史新高。
欧洲业务位于比利时的LAG公司利用品牌优势，挖掘市场增量需求，积极推进产品研发创新，不断改进产品组合，抢占市场份额。报告期内，LAG公司收入同比上涨，毛利率表现稳定，市场排名前列。
渣土车及重型载货车业务报告期内，国内渣土车市场需求缓慢复苏，本公司渣土车及重型载货车业务进行组织重塑，完成建制，收入达人民币707.15百万元。
2023年，在全国统一大市场的背景下，本公司渣土车及重型载货车业务统一规划，整合旗下三家工厂生产资源，统一产品技术标准、供应链，从而实现对内资源整合降本增效，对外建设在客户产品需求地交付产品和提供服务的能力(LTP+LoM)，提升市场竞争力。
2023年，本公司渣土车及重型载货车业务通过实施面向国内全部主机厂的“皇家保姆”服务和与主机厂联合的“好马配好鞍”项目，抢占渣土车业务市场份额。根据汉阳专用汽车研究所统计，报告期内，本公司城市渣土车的中国市场占有率提升至15.55%。
同时，本公司渣土车及重型载货车业务提前布局新能源产品，拓展新能源产品合作渠道，成功推广电动渣土车上装、电动宽体矿用车、电动砂石料运输车多种核心产品，并形成批量销售及应用。
2、按产品及行业分类，公司各项核心业务的收入与毛利率回顾如下：
全球半挂车方面，报告期内，本公司全球半挂车业务表现优异，中国市场巩固基本盘，北美市场稳健发展，欧洲市场逆势增长，其他市场表现亮眼，全球半挂车业务收入达人民币18,805.83百万元（2022年：人民币18,143.28百万元），同比增长3.65%；毛利率同比提升7.55个百分点。
专用车上装方面，报告期内，中国专用车市场需求正在缓慢复苏，本公司在巩固国内市场的同时，积极开拓海外市场，专用车上装生产和专用车整车销售业务收入达人民币2,644.69百万元（2022年：人民币2,367.21百万元），同比增长11.72%；毛利率同比提升0.45个百分点。
三、核心竞争力分析
（一）“跨洋经营，当地制造”优势
本公司是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业，中国道路运输装备高质量发展的先行者，中国新能源专用车领域的探索创新者。目前，本公司已形成了应对当前全球化背景下的“跨洋经营，当地制造”经营模式。“跨洋经营”是指打破地域局限，将遍布全球的业务经营共享产品设计、创新技术、供应链管理、客户资源，相互赋能，创造核心价值；“当地制造”是指重塑产业链条，通过“灯塔制造网络”所形成全球采购、集中生产，在四大主要市场各地区域完成装配，自主可控，提升规模效应。
本公司持续深化“跨洋经营，当地制造”的经营理念，建设覆盖全球四大主要市场的各业务或集团：星链灯塔先锋集团、北美业务、欧洲业务、强冠业务集团、渣土车及重型载货车业务，在全球拥有21家“灯塔”工厂，销售网络覆盖40多个国家。本公司最大程度地发挥了在全球各地的LTP生产能力、LoM装配能力、LTS全球供应链管理能力和LTL全球配送物流及库存管理能力，已形成具有核心竞争力的跨洋经营与当地制造格局，为全球市场各类业务增强经营韧性与抗风险能力。
（二）行业龙头地位优势
根据《Global Trailer》公布的《2023年全球OEM排名榜单》，本公司是全球排名第一的半挂车生产企业，连续十一年位居榜首。星链灯塔先锋集团方面，根据汉阳专用汽车研究所数据统计，本公司中国半挂车销量连续五年全国第一；北美业务方面，本公司运营着“Vanguard”、“CIE”等知名品牌，市场份额稳定；欧洲业务方面，本公司运营着“SDC”与“LAG”品牌，SDC在英国市场排名第一，LAG所在的欧洲罐式车市场名列前茅，拥有70余载的悠久历史；强冠业务集团方面，根据汉阳专用汽车研究所统计，本公司的混凝土搅拌车销量连续七年全国第一，在全球罐车市场保持领先地位；渣土车及重型载货车业务是中国改装业务的先行者，本公司的城市渣土车市场占有率达15.55%。
在新能源专用车市场，本公司顺应电动化与智能化的趋势，开启探索创新之路。根据汉阳专用汽车研究所统计，本公司新能源混凝土搅拌车市场占有率达22.73%。
（三）创新优势
本公司加快发展新质生产力、扎实推进高质量发展。本公司的研发技术优势明显。截至2023年末，在全球研发人员超600名，注册专利超1,400项，并在中国参与了35项半挂车及专用车上装的国家及行业标准的制定及修改。
本公司在努力推行工业生产数字化和信息化进程中形成了重要的技术创新成果。本公司采用国内首创开式发泡和彩钢板材料的冷藏半挂车厢体系列产品，在环保节能、轻量化、降本增效等方面进一步提升产品竞争力；本公司研发并推出“未来之罐”罐式半挂车产品，利用高强度钢后防护、下沉式托架设计以及“筒体自动组队”首创技术，实现在高效运输、安全、智能等技术的全面升级；本公司与主机厂深度合作，进行新能源头挂一体列车产品研发，倡导新能源模块化生产理念，以新能源头挂列车为基础平台，搭载和适配不同使用场景的工作模块，获得半挂车电动化领域的先发优势，实现弯道超车，推动行业变革。
同时，本公司开展新能源轻量化城市渣土车、纯电动矿卡、充电与换电型混凝土搅拌车等创新产品研发，积极开拓新能源和自动驾驶场景下的创新模式，占据新能源专用车市场的发展先机。
（四）“灯塔制造网络”优势
本公司发展高科技、高效能、高质量的先进生产力，迭代升级“灯塔制造网络”，利用集中采购的方式（LTS），实现从全类别生产到专业化“灯塔”工厂生产（LTP），从被动库存到主动库存管理（LTL），从以单定产的方式转变到靠近客户、以模块化产品推动销售（LoM），从点状销售到分级管理以实现精准销售（销售渠道）。同时，本公司利用高端制造产线与产能，高效协同，实现全面的生产自动化、智能化以及流程数字化，提升订单与交付，长远有效地将各业务或集团结合在一起，为推动高质量发展提供保障。
（五）全球供应链管理优势
作为“灯塔制造网络”的枢纽，LTS利用数字化供应链平台，能够充分发挥全球供应链采购在区域、策略、流程上的优势，并实现供应资源的数字化管理，有效支撑各业务或集团的采购需求；同时，本公司凭借集中采购的议价能力，降低零部件的采购成本。目前，本公司已实现数字化供应链统一门户平台，注册供应商超1,000家，通过多年深耕形成显著的供应链管理优势及采购规模效应。
（六）模块化驱动与“三好发展”销售模式优势
本公司推进当地制造（LoM制造网络）以及优化销售渠道，从按单生产转变到产品推动销售，并从非标准化转变到以模块化产品驱动的销售模式，以降低订单交付周期。本公司将营销组织融合、渠道组织融合、品牌建设融合和推广交付融合，以及营销政策一体化、产品开发一体化和服务协同一体化“七个融合”，旨在创造商用车新需求、新动能。本公司坚持“三好发展”，以客户为中心，向市场输出“好马配好鞍”、“好头牵好挂”、“好车配好罐”的“三好”商用车整车产品，为客户提供更专业、更优质、更多元化的主机上装整车一体化解决方案和服务，以创新的营销模式推动商用车行业供给侧结构性改革。
（七）组织发展优势
本公司于2002年开始制造及销售半挂车至今，高级管理层团队领导本公司的战略营运方向，管理层团队在半挂车与专用车行业拥有逾20年的丰富经验。为配合“星链计划”战略落地，本公司夯实星链LTP生产中心的基础，推动中集灯塔半挂车业务集团和通华先锋半挂车业务集团的敏捷性发展，完善支撑“星链计划”的星链中后台建设和星链治理架构建设。此外，本公司还会坚持第三次创业的发展理念，促使组织快速迭代，筹备和启动“北斗星计划”，促进本公司治理架构和高管团队的转型升级。
四、公司未来发展的展望
（一）宏观形势和行业格局的变化
2024年，全球经济格局继续发生深刻变化，充满不确定性。国际货币基金组织对2024年全球经济增长率的预测为3.1%，通胀放缓和增长平稳开辟了通往经济软着陆的道路。此外，地缘政治紧张等因素引发的全球经济碎片化加剧，供应链碎片化的迹象开始出现。全球经济会不断受到脆弱性，焦虑感，非线性和不可预知性的冲击。
2024年，中国经济恢复逐步增质提速，但机遇和挑战并存。在从高速度增长到高质量增长的换挡期，承受着不确定性带来的煎熬，深入推进供给侧改革的企业将迎来机遇。中国商用车行业在经历阵痛调整后，将迎来新的增长机遇。
中国市场半挂车根据中国发改委与交通运输部提出的“进一步降低物流成本，提高效率适应现代化建设及高质量发展”的实施意见，中国物流运输行业将进一步实现行业整合及规模化发展。作为货物运输的核心载体，半挂车的高质量发展直接影响着中国公路运输的效率。
随着国家基础设施建设的不断推进，居民消费水平的提升，半挂车将有更多的应用领域，并保持强劲的发展态势。此外，随着低平板挂车退出散货运输市场的预期增强，以及行业监管升级和“双碳”政策的趋严，中国半挂车行业正朝着规范化、新能源化和智能化的发展。
海外市场半挂车2024年，随着美国降息预期增强，通胀压力或逐步缓解。全球供应链紧张和劳工短缺对北美半挂车行业的影响减弱，北美半挂车供给需求回归常态。此外，北美经济具有韧性，美国制造业重振有望带动物流运输需求的增加。
2024年，欧洲消费者情绪疲弱，经济增长依然乏力。受红海局势影响，海运物流延误，制造企业面临海运运输成本增加的压力。欧洲半挂车制造企业在精益化管理和降本增效中寻找突破和增量空间。
2024年，全球经济增长的动力主要来自亚太地区和新兴市场，这将进一步加强全球经济的多极化特征。“一带一路”倡议催生的陆上国际物流大通道将进一步带动沿线国家对物流运输装备的需求，新兴国家和地区的半挂车市场需求存在增量空间。
中国专用车市场2024年，在行业内在转型升级的驱动下，中国专用汽车行业有望企稳回升，并加快高质量发展的进程。伴随着基础设施建设稳步推进，以及国家大力推动消费，将对中国专用车市场需求形成支撑。
在政策驱动下，中国新能源专用车进入快速增长阶段，新能源渗透率快速攀升，存在大量替换需求。在智能驾驶、加强安全性能、降低成本、提升效率等方面，新能源专用车展现发展前景。
（二）公司发展战略
加快锻造新质生产力，横渡第三次创业的“星辰大海”当前，百年未有之大变局正在加速演进，我国经济稳步向好，高质量发展扎实推进，现代化产业体系建设取得重要进展，向全面建设社会主义现代化国家迈出坚实步伐。同时，国内大循环仍存在堵点，外循环的复杂性、严峻性、不确定性上升，曾经让人不安的VUCA正在被更加使人备受煎熬的BANI所替代。
2024年，前行中的中国企业都面临着如何顺利完成“从高速度增长到高质量增长”的转型所带来的各种挑战，承受着脆弱、焦虑、非线性、不可预知带来的煎熬和冲击，企业的发展与经营环境或面临严峻考验。
在过去20年，本公司披荆斩棘，从中国走向全球，经历中国市场的奋力拼搏、北美市场的力挽狂澜、欧洲市场的艰难转型，完成了“第一次和第二次创业”的创举。
本公司适时开启第三次创业，加快锻造新质生产力。“星链计划”的本质就是探索更精细、更有韧性、更有质量的增长方式，这也是本公司未来十年应对“BANI”的解题思路主线。
进入2024年，中集车辆的第一要务是推动“星链计划”，促进“三好发展”。本公司将夯实星链LTP生产中心的基础，推动中集灯塔半挂车业务集团和通华先锋半挂车业务集团的敏捷性发展，完善支撑“星链计划”的星链中后台建设和星链治理架构建设；推动北美业务的治理架构转型升级；推动强冠液罐和欧洲液罐车的业务融合。
2024年，本公司坚持第三次创业的发展理念：快速迭代、绝不冗余，坚定优化资产和组织。
中集车辆将锻造韧性，划动“心桨”，横渡第三次创业的“星辰大海”。
第一、以坚定推动“星链计划”为第一要务，成为供给侧改革标杆、高质量发展典型和双轮驱动范例自2023年启动以来，本公司凭借独特的禀赋高效推进“星链计划”，通过整合7家半挂车工厂资源，打通采购、生产、流通、分配和消费的环节，构建星链LTP集团为底座，中集灯塔半挂车业务集团、通华先锋半挂车业务集团为一线的作战组织，形成市占率、销售和利润的跨越式提升。
第一、“星链计划”将通过以生产、流通端改革推动业务集团分配、消费端升级，实现销售和利润跃升，成为供给侧改革标杆；第二、“星链计划”将突破半挂车业务发展瓶颈，掌握核心技术，打造世界一流产品，支持企业可持续高质量发展，成为高质量发展典型；第三、“星链计划”将抓住改革黄金窗口期，提升全球资源配置能力，成为双轮驱动范例。
在星链采购（LTS）环节，实现从零到一的转变，依托星链产品模块化定义能力及精准的生产预测，本公司建立完善的采购策略，实现从各工厂分别采购到集中采购，稳健提升产品竞争力。
在灯塔工厂生产（LTP）环节，本公司实现从全类别生产到专业化产线与产品分工的迭代，设计以工作岛为最小单位的星链产线，打造适应模块化生产的柔性节拍标准和人力配置，提升整体生产效率。此外，本公司打通市场端，研发端和生产端需求，完成了年度模块化车型的定义工作。
在灯塔物流（LTL）环节，本公司完成从分到合的调整，建立订单中心，链接解耦后的供需双方，打造主动库存管理模式，提升大批量交付能力。
在当地制造（LoM）环节，本公司实现从靠近生产，以单定产，到靠近客户，以模块化产品推动销售的模式转变，在交期上建立显著壁垒。
在分配环节（销售渠道），推动从弱到强的升级，完成从点状销售到分级管理，聚焦头部的调整，系统识别区域关键增长机会，以实现销量提升，同时介入二手车经营。
目前，“星链计划”已经完成了规划期和构建期两个阶段。在规划阶段，本公司构建了星链LTP集团、中集灯塔半挂车业务集团和通华先锋半挂车业务集团，以确保新组织模式可以满足业务需求；在构建阶段，本公司紧抓运营模式和业务规划的顶层战略设计，统一了星链组织构建，细化了具体流程，让星链组织在行进中持续迭代。在管理层的运筹帷幄下，使得“星链计划”实现组织的自生长和自转。
“星链计划”的顶层设计已经完成，具备了裂变和复制的能力。在星链架构下，本公司继续扩充“星链计划”覆盖范围，提升国内外市场的同频共振，带来增量的跃升。
自2024年起，“星链计划”全面迈入执行阶段。在此阶段，本公司将举措严格地承接“星链计划”迄今的工作成果与洞察，确保战略设计按时按质落地，坚定地从防守转向进攻思维，用灵活的心态和手段实现“星链计划”目标。
第二、促进“三好发展中心”，探索融合发展新模式本公司通过与主机厂深化合作，在产品开发、营销组织、渠道组织、品牌建设、营销政策、推广交付和服务协同一体化七个方面深度融合，共建“三好发展中心”，发挥各自优势，打造整车一体化解决方案，持续为客户创造价值，实现销量和品牌的双重越级。“好头牵好挂”、“好马配好鞍”、“好车配好罐”的三好发展已经成为中国商用车高质量发展的一次可贵的战略探索。
本公司加大“三好发展中心”的布局，提升业务市场份额。截至2023年底，本公司已在全国落成12家“三好发展中心”，分别位于西安、东莞、广州、南宁、郑州、昆明、成都、阜阳、银川、石家庄、乌鲁木齐、太原，显著推动了“好头牵好挂、好马配好鞍、好车配好罐”的品牌影响力及销量提升。
“好头牵好挂”是本公司和主机厂联合打造的一体化公路重卡列车标杆项目。项目通过联合研发、生产及销售，为客户提供具备五好价值的一体化重卡和半挂车列车组合产品，实现了销量及渠道融合方面的双重增长。“好头牵好挂”作为全球行业首创的头挂一体联合项目，在头挂一体化2.0产品的加持下正在加速发展。未来，本公司将持续加强头挂一体化产品的技术研发和迭代优化，为客户提供更好的头挂一体化产品，为客户创造价值。
“好马配好鞍”专注于自卸车和载货车上装配套业务。本公司联合主机厂进行底盘和上装一体化设计、联动排产、售后并网，实现能量聚合，为全球市场提供具备差异化的商用车整车产品，并获得了市场的充分认可。面对国内市场排放标准的日趋严格，商用车新能源布局的持续深化，以及海外市场需求的稳步向好，“好马配好鞍”将继续开展联合产品技术及联合营销模式的创新探索，并将继续巩固国内市场地位，开拓海外市场份额，通过更加优良的品质和更高的整车性价比，向全球终端用户传递1+1＞2的一体化整车价值。
“好车配好罐”是本公司与主机厂在罐式车领域联合开展的创新合作业务，主要从事“一体化”罐式半挂车以及一体化混凝土搅拌车两类核心产品的联合研发、生产及销售。目前已经成功开拓和落地新能源P2插电混动技术路线，打造行业首款智能安全危化罐式半挂车――“未来之罐”。后续“好车配好罐”业务将继续以客户为中心，紧紧围绕三好产品，五好价值理念，致力于罐式车前沿市场的开发、销售，发挥领先优势，引领罐式专用车行业高质量发展。
第三、坚持跨洋经营，推进北美“深空探索计划”和“强冠生长计划”秉承“星链计划”的思想理论，在第三次创业的大背景下，本公司推进北美“深空探索计划”，推动治理架构转型升级，完成系列产品的“共享式窄带进化”。北美业务已步入发展深水区，本公司通过构建新发展格局和进行生产组织方式结构性变革，在确保安全营运的基础上，推动北美业务可持续、高质量发展。
欧洲及中国市场的竞争日益激烈，市场需求不断变化，技术创新加速，这些因素迫使众多企业需要重新评估自身竞争力和战略定位。本公司强冠业务集团持续推进“强冠生长计划”，推动强冠液罐与LAG液罐的业务融合和互动，推进灯塔制造网络建设，实现整体供应链综合竞争力的提升，以适应市场变化，不断提高客户价值，实现本公司罐车业务在全球主要市场的领导地位，助力罐车业务全球大市场的建设。
第四、深化组织发展变革，构建“稳捷性”组织在“星链计划”的实施过程中，本公司深化组织发展变革，采用刚柔并济的设计，在稳定的组织主干中注入敏捷的元素，夯实星链LTP集团的基础，推动中集灯塔半挂车业务集团和通华先锋半挂车业务集团的敏捷性发展，完善支撑“星链计划”的星链中后台和星链治理架构建设，推动本公司治理架构和高管团队的再一次转型升级，构建既稳定又敏捷的“稳捷性”组织。
本公司构建的星链中后台共享中心和星链虚拟运营中心，将为“星链计划”提供完善、统一的组织及制度基础。“星链计划”涉及本公司旗下多个法人组织及人员，通过构建统一的治理架构及中后台组织，明确治理架构组织和工作标准流程，提升组织效率，将为“星链计划”下各个组织提供标准服务，也为后续业务及组织的整合做出有益的尝试。
同时，本公司积极推动高管团队的迭代升级，“高级领导力进修计划”已完美收官，接下来将筹备和启动“未来领导力精进计划”，全力培育能带领第三次创业的30-50名核心高管团队成员。
第五、新能源混凝土搅拌半挂车完成样车研发，持续推进商业化进程本公司充分掌握半挂车业务场景，具备产品定义能力。自启动EV-RT探索之路以来，本公司持续深化创新，打造新能源头挂一体列车(EV-RT)创新创业平台，构建新一代新能源头挂一体列车架构体系和产品标准。目前，项目组已经初步搭建EV-RT平台架构，完成样车设计、试制和测试标定，实现头挂通信、挂车辅驱和能量回收功能，并在头挂驱动力和制动力协调性控制方面进行探索和突破。
研发团队通过短倒场景切入，逐步扩大应用至全场景全系列产品。2023年，本公司选定混凝土搅拌半挂车为首个落地场景，围绕“降低车辆成本，降低能耗，能上绿牌”的需求，与主机厂深度合作，开展新一代P2插电版EV-RT搅拌半挂车的研发。新产品兼具成本与性能稳定优势，符合国家新能源政策，在全生命周期具有较强经济性。
本公司为客户提供一体化整体解决方案，倡导新能源模块化生产理念，未来将以新能源头挂列车为基础平台，搭载和适配不同使用场景的工作模块，期望获得半挂车电动化领域的先发优势，实现弯道超车，推动行业的变革。
（三）2024年度经营计划
本公司第三次创业将分为三个阶段：第一阶段是2023年至2025年的“星链计划”，全面推动星链式高端制造体系的落地，实现内循环和“一带一路”市场的半挂车业务跃升，营业收入和生产效率实现高增长；第二阶段是2025年至2027年的新能源头挂列车试水阶段，强冠业务集团进入高质量发展阶段，新能源头挂一体列车形成增量业务；第三阶段是2028年至2030年的外循环业务进入高质量发展阶段，新能源头挂一体列车进入外循环，外循环业务实现跃升。
1、星链灯塔先锋集团
在“星链计划”的高效部署下，星链灯塔先锋集团将按照业务集团+LTP经营模式，实现专业化生产，逐步完善产品模块化设计，开展产品模块化定型，定期推出年度车型和年度精选车型；倡导价值营销，提升模块化产品销售比例，提升市场销量、市场占有率。同时，星链灯塔先锋集团将持续推动好牵挂头挂一体项目落地，搭建整车解决方案，推进头挂一体的高质量发展。
2024年，“星链计划”将正式进入全面执行阶段。本公司将构建国内半挂车新质生产力，抓住新一轮交通运输设备“以旧换新”政策窗口期，实现中国半挂车业务突破性增长。
2、强冠业务集团
本公司强冠业务集团将持续推动LTP和LoM的重塑，进一步扩大罐车业务市场的覆盖；多品牌运营实现化工物流装备快速扩大规模，做强、做精细分介质领域；重新定位渠道能力，对现有渠道优化升级，扩大经销网络，实现渠道对销量的有力支撑。
在新能源领域，本公司强冠业务集团倡导新能源模块化生产理念，未来将以新能源头挂一体列车为基础平台，搭载和适配不同使用场景的工作模块，期望获得半挂车电动化领域的先发优势，实现弯道超车，推动行业的变革。
同时，在第三次创业的新征程以及跨洋经营版图的构造下，本公司强冠业务集团将持续推进“强冠生长计划”，推动强冠液罐与LAG液罐的业务融合，通过灯塔制造网络建设，整合资源、优化供应链、提高产品和服务的质量和效率，共同推进罐车业务全球统一大市场建设。本公司强冠业务集团将构建全价值链的国际化经营能力，提升本公司罐车业务在全球主要市场的领导地位。
3、北美业务
2024年，本公司北美业务将持续推动治理架构转型升级，并通过“共享式窄带进化”项目的推进，扩宽业务范畴，打破供给束约堵点，探索新发展路径，实现高质量整合，不断增加北美业务的韧性。同时，本公司将推动北美业务的稳健发展。
随着北美半挂车需求回归常态，本公司北美业务将持续加快产品模块化升级、优化产品交付周期、内外联动降本增效以适应北美市场需求变化带来的订单变动，稳固盈利能力。
4、欧洲业务
随着2024年欧洲半挂车需求放缓，本公司欧洲业务将积极在精益化管理和降本增效中寻找突破和增量空间。
本公司欧洲业务将持续完善LoM制造工厂布局，推进降本增效策略，基于全球供应链体系，提升关键零部件的供应，巩固业务的高质量发展，提升市场份额，同时积极进行新产品与业务的探索，拥抱具有新增长机遇的新发展格局。
5、渣土车及重型载货车业务
本公司渣土车及重型载货车业务将持续升级组织结构，建立强有力的市场引擎；稳扎市场，提升产品性价比，打造差异化竞争，确保存量业务稳步提升；协同优质渠道提升销量，提高盈利能力；打造第二增长曲线，寻求多点突破，向“制造+服务”拓展转型。
同时，本公司渣土车及重型载货车业务将抢抓行业加速新能源化的发展机遇，发挥LTP+LoM交付优势，加速属地化布局，抢占市场份额。
（四）公司可能面对的风险和应对措施
1、宏观经济波动、行业周期性风险
专用汽车市场需求与国民经济发展、基础投资建设和环保政策等密切相关。受到全球宏观经济的波动、行业景气度等因素影响，本公司所处行业存在一定的周期性。若未来宏观环境、市场需求、竞争环境等出现不利变化，对本公司业务增长、产品销售或生产成本产生不利影响，仍可能导致本公司经营业绩出现下滑，对本公司持续盈利能力造成不利影响。
应对措施：本公司致力于推动行业的技术创新和产品合规化发展，进一步建设和完善各业务或集团的布局，从而丰富本公司主营业务收入构成，保持本公司面对复杂环境的持续竞争优势。同时，本公司始终密切跟踪经营所在地监管动态，适时调整自身经营策略，深入研究经营所在地的行业标准并不断完善自身产品，确保本公司符合业务经营的许可条件，保障本公司业务的持续健康发展。
2、原材料供应短缺与价格波动风险
本公司的生产过程依赖于若干原材料和零部件的及时稳定供应。虽然本公司与主要供应商建立了稳定的合作关系，相关原材料、零部件市场供应充足，价格相对稳定，但如果主要供应商生产经营突发重大变化，或供货质量、时限未能满足本公司要求，或与本公司业务关系发生变化，或供应价格大幅波动而本公司未能及时同比例调整产品售价，将可能对本公司的生产经营产生不利影响。
应对措施：本公司将积极利用集中采购渠道带来的价格优势、规模优势及对全球供应链平台的有效把控，降低采购成本，减少原材料价格波动造成的影响。
3、国际贸易摩擦风险
本公司以“跨洋经营，当地制造”为经营模式，境外经营面临多项关于境外国家及地区经营业务的风险及限制，如境外监管规定及当地行业标准、贸易限制、技术壁垒、保护主义及经济制裁等。报告期内，本公司位于美国的子公司CIE收到美国海关与边境保护局通知，对本公司位于泰国DS工厂发往美国CIE的集装箱骨架车及骨架车组件，就是否规避美国对从中国进口的骨架车及骨架车组件征收的反倾销税与反补贴税展开EAPA调查。该项调查仅针对本公司在北美业务的其中一个法人公司，相关事项目前正在推进流程中，调查结论尚未作出。因此，EAPA调查对本集团的影响存在不确定性。
作为一家A+H股上市企业，CIE在收到美国海关与边境保护局根据EAPA调查通知后，迅速作出回应，高度重视并积极采取有关措施，应对本次EAPA调查。本公司主张现有业务模式不存在违反美国反倾销税及反补贴税法或EAPA的行为，以维护本集团的合法权益。CIE近期收到美国海关与边境保护局的通知，其将EAPA调查结果公布日期由2024年2月18日延期到2024年4月18日。
应对措施：本公司积极推进“跨洋经营，当地制造”的战略转型，将进一步增加对各业务或集团的支持，加大在境外地区布局灯塔工厂，提高境外工厂的制造能力与全球供应链管理能力，增强本公司在全球经济新常态下的发展韧性。
4、汇率波动风险
本公司海外客户的销售收入，主要以外币报价与结算。本公司已通过远期外汇合同等措施对冲汇率波动的影响。但是未来如果境内外经济环境、政治形势、货币政策等因素发生变化，使得本外币汇率大幅波动，本公司仍将面临汇兑损失的风险。
应对措施：本公司通过定期审查外汇风险敞口净额管理外汇风险，并通过订立外汇远期合约进行风险管理。本公司的对冲活动期限不得超过12个月或相关借款的期限。本公司的管理层持续关注市场环境及本公司自身的外汇风险状况，并在必要时考虑采取适当的对冲措施。
5、研发与创新风险
全球半挂车与专用车产业正在进行产业升级，新能源化、数字化、自动化、智能化程度逐步加深，对半挂车、专用车制造企业的科技创新能力、模式创新提出了更高的要求。若本公司研发的产品不受市场欢迎，或本公司不能根据市场需求和行业标准研发及制造具有竞争力的产品，则本公司可能面临新产品研发失败的风险，进而可能会对本公司的整体发展产生负面影响。
应对措施：为保持市场领先优势、提升技术实力和核心竞争力，本公司不断进行新技术创新和新产品研发，不断改进产品性能、丰富产品功能，迎合客户多元化的使用需求。本公司一直高度重视技术研发对本公司业务发展的驱动作用。为不断提高本公司自主创新能力，实现创新驱动发展，本公司制定了能保持持续创新能力的有关体系和制度，并根据战略发展需要持续储备和培养高端人才。
6、环保政策风险
随着绿色发展理念成为发展共识，国家对环保治理提出了更高的要求，制造企业环保压力增大、环保投入增大。制造业、交通运输领域是我国“双碳”战略的重要发力点。我国也频频出台相关政策支持绿色发展，明确了碳排放强度持续下降、污染物排放强度显著下降、能源效率稳步提升等发展目标和具体工作安排，完善绿色制造体系，建设绿色工厂和绿色工业园区，为“十四五”工业绿色发展绘就了新蓝图。本公司的“灯塔制造网络”的生产高度自动化与智能化，若未来全国各地偶发性颁布临时环保限电政策，或对旗下工厂应有的产能兑现产生负面影响。
应对措施：未来本公司将持续践行低碳、绿色制造，打造以“灯塔制造网络”为代表的高端制造体系，并将自动化、智能化与数字化的环保减排设施应用于各个生产环节，为中国高质量发展带来新动能。
