亿纬锂能获民生证券买入评级，业绩略超预期，新工厂量产推动出货增长

2024年2月5日，亿纬锂能获民生证券买入评级，近一个月亿纬锂能获得1份研报关注。

研报预计公司2023-2025年实现营收473.58、539.32、646.70亿元，同比增速分别为30.4%、13.9%、19.9%，归母净利润依次为41.46、45.56、56.66亿元，同比增速分别为18.2%、9.9%、24.4%。研报认为，公司持续加大研发投入和创新力度，随着新工厂、新产线进入量产阶段，推动出货规模迅速增长，全年业绩略超预期。动力装机量显著提升，大圆柱产能稳步释放。公司全球装车量达13.4GWh，同比增长131.9%，是TOP10公司中唯一实现三位数增长的公司，市场份额达2.1%，同比提升0.8pcts。公司2023年全年动力电池销量国内TOP4，装车量达17.26GWh，市占率4.45%，远期全球目标市占率10%，其中欧洲市占率20%。公司23年有效产能约80GWh，全年有望实现70%产能利用率，公司24年有效产能可达100GWh。业务版图再拓展，海外布局进展顺利。公司已经明确马来西亚项目正式启动，项目按照计划有序推进；匈牙利项目正在做前期的准备工作。

风险提示：竞争加剧风险，原材料价格波动风险，政策变动风险，汇率波动风险等。

本文源自：金融界

作者：研报君