香港金融管理局总裁余伟文表示，“在这复杂多变的环境下，外汇基金年内的投资表现亦经历了一些起伏，但整体取得良好的回报。全球股市于2023年大致向上，带动股票组合表现不俗。外汇基金债券组合的收益金额更是历年最高，主要因为债券收益率处于高位，外汇基金持有的债券获取可观的利息收入。”
香港外汇基金2023年度大赚2127亿港元
根据香港金管局公布的外汇基金截至2023年12月底未经审计的财务状况，香港外汇基金在2023年度录得2127亿港元的投资收入。
具体来看，债券投资收益1440亿港元；香港股票投资亏损155亿港元；其他股票投资收益732亿港元；非港元资产外汇估值下调5亿港元；其他投资收益115亿港元。
由此看出，香港2023年度的投资收益主要靠债券，一位香港投行人士向证券时报记者表示，主要得益于投资的美债收益持续上升带来的巨额收益。
外汇基金资产负债表显示，其总资产去年增加98亿港元，至2023年底外汇基金的资产规模达到4.0178万亿港元。截至2023年12月底，累计盈余为6524亿港元。
余伟文表示，2023年的投资环境跌宕起伏及充满挑战。虽然年初美国和欧洲相继有银行出现流动性问题，但这些问题并未广泛蔓延至整个金融市场。主要发达经济体的通胀自去年见顶回落，但至今仍未达到主要央行的目标水平。在经历了进取的加息周期后，美联储于去年第三季度暂停加息，并于近日表示利率可能已达到峰值，加上美国经济保持着一定的韧性，投资者情绪普遍变得乐观。然而，国际间的地缘政治风险持续不稳，除了俄乌冲突之外，年内在中东爆发的冲突，亦为投资市场带来动荡与不确定的因素。
展望2024年，余伟文称，全球金融市场仍面对很多挑战。现时市场普遍预期主要央行的加息周期已近完结，但通胀回落至主要央行的目标水平所需要的时间仍是未知之数。现时市场一般预期美联储会于短期内减息，但如果最终减息的时间和步伐与市场期望出现落差，可能会导致资产价格出现较大的波动和调整。此外，加息对全球实体经济的影响亦逐渐浮现，企业盈利和宏观经济增长或开始放缓。这些因素都会为全球资产市场带来非常大的不确定性。
香港外汇基金充当金融稳定“护旗手”
据记者了解，香港外汇基金不仅直接或间接影响港元汇率，另一作用也是维持香港货币与金融体系的稳定健全，以保持香港的国际金融中心地位。在过去几十年间，每次香港出现银行不稳或金融危机，外汇基金都担当了极其重要的角色，可谓是香港金融稳定的“护旗手”。
外汇基金的投资目标一是保障资本，即保值，二是确保整体货币基础在任何时候都由流通性极高的美元资产提供支持；三是确保流动资金足以维持货币及金融稳定，四是在符合前面三种前提下尽量争取投资回报，以保障基金的长期购买力。
而外汇基金有两个主要组合――“支持组合”和“投资组合”。其中“支持组合”是持有流通性极高的美元资产，为货币基础提供保障，并用于履行联系汇率制度下的兑换保证，使港元汇率保持稳定在7.75至7.85港元兑1美元的区间内。当比率触发上或下限时，金管局便会从支持组合转出或向其注入资产。
而“投资组合”投资于债券和股票市场，包括成熟海外市场和新兴市场经济体，以保障资产的价值及长期购买力。
数据统计显示，2023年香港外汇基金的投资回报率为5.2%，其中“投资组合”回报率为6.4%，而“支持组合”内的短期美元债券因债券收益率上升而利息收入增加，回报率达5.0%，是自 2009 年后最高水平。“长期增长组合”自2009年开展投资至2023年9月底的内部回报率年率为11.8%。
